As grandes emoções do mercado em 2023 resultaram em um ano de formidáveis valorizações no Tesouro Direto, pois é na volatilidade que os títulos públicos mais arrojados costumam brilhar.
A maioria dos títulos prefixados oferecidos no programa do Tesouro Nacional auferiu rentabilidades entre 20% e 30% no ano, ficando entre os melhores investimentos do período.
Mas essa onda dos prés provavelmente já passou, na visão dos especialistas ouvidos para esta reportagem. E se 2023 foi o ano dos prefixados, em 2024 a balança tende a pender mais para o lado dos papéis que “ficaram para trás” na onda de valorização que se seguiu à descompressão dos juros no Brasil e nos Estados Unidos. Em outras palavras, os títulos indexados à inflação, especialmente os de prazo mais longo.
Já entre os títulos mais conservadores, aqueles atrelados à taxa Selic, o resultado de 2023 ainda foi bom, uma vez que até metade do ano a taxa básica ainda estava no elevado nível de 13,75% ao ano. Em 2024, no entanto, com a continuidade dos cortes nos juros pelo Banco Central, a expectativa é de retornos mais modestos para esses pós-fixados.
Os especialistas ouvidos para esta matéria não concordaram totalmente nas indicações para o Tesouro Direto, mas de forma geral, as orientações para a carteira de títulos públicos em 2024 são reduzir a parcela em Tesouro Selic e Tesouro Prefixado, mas ainda mantendo exposição a ambos; e aumentar a exposição a Tesouro IPCA+, especialmente os de prazo mais longo, para aqueles investidores que aguentarem mais volatilidade.
A seguir, vamos ver as razões para essas recomendações, bem como os vencimentos considerados mais promissores para o ano, lembrando que estamos tratando da parcela da carteira para além da reserva de emergência. Esta deve ser sempre investida em aplicações conservadoras e de liquidez diária, como o Tesouro Selic, independentemente das projeções econômicas e financeiras.
Esta matéria faz parte de uma série especial do Seu Dinheiro sobre onde investir em 2024. Eis a lista completa:
- Investimentos no exterior
- Cenário macro: a visão do gestor
- Bolsa
- Tesouro Direto (você está aqui)
- Bitcoin e criptomoedas
- FII e imóveis
- Dólar e ouro
- 5 ideias de negócios e franquias de até R$ 50 mil para abrir em 2024
Para esta reportagem, eu conversei com Wilson Barcellos, CEO da Azimut Brasil Wealth Management; Marcos De Marchi, economista-chefe da consultoria de Private Banking e Family Office Oriz Partners; Lais Costa, analista de renda fixa da Empiricus; e Andre Fialho, analista de renda fixa e fundos da Genial Investimentos.
Fonte: Seu Dinheiro